Tags

, ,

Sebelumnya  saya mau membahas Apa bedanya laba dengan arus kas (cash flow)?

Seringkali, perbedaan antara keberhasilan dan kebangkrutan.

Sebelum kita mulai, mari kita gunakan bahasa yang jelas. Saya tidak akan mengatakan “penghasilan” karena orang yang berbeda berarti hal yang berbeda dengan kata itu. Saya akan mengatakan “pendapatan” berarti uang yang masuk dari menjual produk atau jasa.

Bayangkan dua anak yang ingin memulai stand limun. Mereka berencana untuk mengenakan biaya 50 sen per cangkir. Jika mereka menjual 100 gelas, mereka akan membuat 100 kali 50 sen atau $ 50 dari pendapatan. Tentu saja, mereka tahu dibutuhkan uang untuk menghasilkan uang. Mereka mencari cangkir setiap biaya 13 sen membuat: 10 sen untuk bahan, dan 3 sen untuk membayar uang perlindungan kepada pengganggu lingkungan. Pengeluaran mereka akan menjadi 13 sen kali 100 gelas, atau $ 13. Mereka akan memiliki pendapatan sebesar $ 50, biaya $ 13, dan mereka keuntungan pendapatan dikurangi biaya-adalah $ 37.

Laba adalah uang yang tersisa setelah biaya dibayarkan. Beberapa orang berpikir pemilik usaha dapat mengambil keuntungan untuk bank. Jika saja! Laba digunakan untuk membayar untuk setiap peralatan baru atau bahan yang dibutuhkan untuk usaha untuk tumbuh. Dan kecuali jika Anda membeli politisi atau Anda membayar pajak dari keuntungan juga. (Kadang-kadang, laba diberikan sebagai “laba sebelum pajak” dan “laba setelah-pajak,” sehingga Anda tahu bisnis apa yang diproduksi sendiri.) Hanya setelah membayar untuk pertumbuhan dan pajak tidak mendapatkan pemilik rumah untuk mengambil uang.

Anak-anak kita siap untuk pergi! Mereka tidak perlu membeli peralatan atau membayar pajak, jadi mereka ingin memulai bisnis mereka dan bank $ mereka 37.

Tapi tunggu! Kalau saja cerita ini begitu sederhana. Ada twist pengecut!

Pada hari pertama, anak-anak pergi ke toko untuk membeli lemon … hanya untuk mengetahui keduanya tidak memiliki uang saku kiri. Toko tersebut tidak akan meminjamkan mereka lemon, sehingga mereka bahkan tidak bisa memulai. Mereka keluar dari bisnis sebelum mereka mulai, berkat arus kas.

Arus kas mengacu pada ketika bisnis perlu uang. Seringkali, bisnis mengeluarkan uang untuk gaji, tagihan listrik, dan lemon sebelum mereka mendatangkan penghasilan apapun. Dengan merencanakan ketika kas akan masuk dan ketika harus dibayarkan, suatu bisnis dapat mengidentifikasi saat dibutuhkan kas, dan dapat melakukan apa yang diperlukan untuk membuat uang yang tersedia.

Perusahaan sering mengambil pinjaman untuk bertahan sampai pendapatan masuk Jika anak-anak kita harus membayar toko kelontong $ 5 untuk lemon hari ini untuk menghasilkan $ 50 dengan menjual limun akhir pekan ini, mereka dapat meminta ibu atau ayah untuk pinjaman, yang harus dibayar kembali setelah penjualan limun datang mengalir masuk Mereka meminjam $ 5 hari ini, membuat dan menjual limun mereka, dan kemudian membayar kembali pinjaman minggu depan.

Bagaimana dengan uang perlindungan untuk pengganggu?, Anda bertanya. Nah, pengganggu baik hati, murah hati orang yang memahami arus kas. Mereka bersedia membiarkan pengusaha kita membayar setelah penerimaan masuk, menghindari krisis arus kas.

Arus kas dan laba tidak selalu cocok.

Sebuah perusahaan dapat menguntungkan dan masih bangkrut dari masalah arus kas. Jika mereka harus membayar untuk bahan pada Januari tetapi tidak dibayar oleh pelanggan mereka sampai bulan Juni, mereka membutuhkan pinjaman untuk bertahan sampai Juni. Jika mereka tidak mendapatkan pinjaman-bahkan jika mereka telah dijamin penjualan pada bulan Juni-maka mereka akan keluar dari bisnis. Kadang-kadang pelanggan sendiri akan membayar di muka, secara efektif memberikan pinjaman bebas bunga bagi perusahaan untuk membantu aliran penutup tunai.

Sebuah perusahaan bisa memiliki arus kas yang besar, tetapi tidak menguntungkan. Amazon.com mengumpulkan uang begitu banyak dengan menjual saham di pertengahan 1990-an, bahwa mereka memiliki $2.000.000.000 di bank. Setiap tahun, mereka menghabiskan lebih banyak uang daripada yang mereka buat, sehingga keuntungan tahunan mereka adalah negatif. Tetapi karena mereka punya uang begitu banyak menabung, mereka mampu membuat perbedaan dari rekening bank mereka. Arus masuk pasar saham kas besar terdiri atas kerugian terus-menerus. Hanya setelah satu dekade tidak Amazon benar-benar mulai membuat keuntungan sebagai sebuah perusahaan, sehingga mereka sekarang memiliki arus kas yang baik dan menguntungkan.

Jadi ingat: keuntungan adalah berapa banyak uang yang tersisa setelah Anda mendapatkan penghasilan Anda dan membayar pengeluaran Anda. Arus kas adalah ketika Anda benar-benar mendapatkan dan membayar uang tunai. Dalam jangka panjang, Anda akhirnya harus mendapatkan menguntungkan atau menemukan seseorang seperti investor saham untuk tetap memberi Anda uang untuk menebus kerugian Anda. Dalam jangka pendek, bahkan jika Anda menguntungkan, Anda bertahan atau gagal berdasarkan apakah Anda memiliki uang tunai untuk membayar tagihan. Itu sebabnya mereka mengatakan Arus Kas adalah Raja.

Untuk lebih jelasnya saya akan membahas tentang konsep dari time value of money, ekivalensi, dan cash flow diagram

1. Konsep Time Value of Money

Time value of Money adalah nilai uang yang berubah bersamaan dengan perubahan waktu. Mengapa terdapat perubahan? Karena adanya perbedaan konsep nilai uang dengan konsep jumlah uang. Sebagai contoh, saat kita memiliki uang sebesar $10 pada 20 tahun yang lalu, kita mampu membelanjakan cukup banyak barang. Namun jika dibandingkan dengan sekarang, tentu tidak akan sebanyak dahulu. Sebagai contoh jika kita menabung di Bank sebesar $100 maka maka beberapa periode (mingguan, bulanan ataupun tahunan) kemudian jumlah uang yang ditabung lebih besar dari $100. Mengapa?  Karena adanya sistem bunga dalam Bank. Bunga mampu menambah besarnya jumlah uang yang di tabung. Itulah yang dinamakan konsep Time Value of Money.

2. Ekivalensi

Metode ekivalensi adalah metode yang mampu menghitung kesamaan nilai uang pada waktu berbeda. Misalkan seorang pengusaha kecil memulai untuk melakukan bisnis pada tahun 2009 dengan mencoba meminjam uang sebesar Rp5.000.000 ke Bank lokal dengan pengembalian awal tahun. Pada saat pembayaran hutang, hutang pengusaha tersebut ke Bank tidaklah Rp5.000.000 melainkan Rp5.000.000+(Rp5.000.000*interest).

Dalam metode ekivalensi diperlukan data tentang suku bunga. Konsep ekivalensi ini sangat berguna dalam penyelesaian masalah ekonomi teknik. Kita bisa merencanakan sejumlah alternatif sistem pengembalian suatu pinjaman atau investasi tanpa menyebabkan terjadinya perbedaan nilai ekonomis yang signifikan. Metode ini juga merupakan dasar perhitungan dari analisis cash flow.

3.Metode Cash Flow

Setiap kegiatan maupun aktivitas yang dilakukan manusia dewasa ini akan selalu mengakibatkan timbulnya sejumlah biaya untuk penyelenggaraan kegiataan tersebut, baik secara langsung maupun tidak langsung. Biaya langsung berasal dari kebutuhan pembayaran-pembayaran atas material, peralatan dan fasilitas lainnya serta upah yang dibayarkan pada petugas yang melaksanakannya. Biaya tidak langsung yaitu pengeluaran-pengeluaran lainnya di luar komponen di atas atau kerugian serta dampak negatif yang mungkin diterima akibat adanya kegiatan/ aktivitas dimaksud. Akibat dari suatu kegiatan akan diperoleh suatu manfaat, mungkin dalam bentuk produk benda, jasa, ataupun kemudahan. Manfaat produk yang dihasilkan jika dijual akan menghasilkan sejumlah uang penjualan, jika disewakan akan menghasilkan sejumlah uang sewaan dan jika dimanfaatkan sendiri akan menghasilkan sejumlah penghematan biaya  atau tenaga yang pada akhirnya dapat dihitung dalam satuan uang. Dengan demikian suatu kegiatan selalu akan memunculkan sejumlah uang masuk dan uang keluar.

Data tentang uang masuk dan uang keluar dari suatu kegiatan hanya merupakan suatu catatan pembukaan, baik pada buku harian, buku besar, maupun laporan pemasukan dan pengeluaran. Selanjutnya jika data tentang uang masuk dan uang keluar tersebut dihitung untuk setiap periode waktu tertentu disebut dengan cash flow (aliran uang). Periode waktu cashflow ditetapkan dalam berbagai satuan interval waktu  tergantung pada tingkat agregasi data yang dibutuhkan.  Jika yang dimaksud hanya uang keluar (pembiayaan) disebut cash-out (cost) dan sebaliknya jika yang dimaksud hanya uang masuk (penerimaan) disebut cash-in.

Pembicaraan tentang cashflow menjadi sangat penting saat kita melakukan analisis evaluasi terhadap suatu rencana investasi. Dimana suatu rencana investasi akan menyangkut pengeluaran dana yang cukup besar, baik untuk investasi itu sendiri maupun penyediaan akan biaya operasional dan perawatannya saat invesatasi itu dioperasikan/ dimanfaatkan, disamping akan memberikan/menghasilkan sejumlah manfaat investasi. Oleh karena itu, pertimbanagn melalui analisis komprehensif dan seksama perlu dilakukan sebelum suatu investasi diwujudkan. Penerimaan dari suatu investasi berasal dari pendapatan atas pelayanan fasilitas atau penjualan produk yang dihasilkan dan manfaat terukur lainnyaselama umur pengguna, ditambah dengan nilai jual investasi saat umurnya habis. Semua penerimaan/ pendapatan itu disebut dengan Benefit. Sementara itu, pembiayaan berasal dari biaya awal fasilitas (investasi) yang kemudian diikuti biaya-biaya lainnya selama pelayanan/ pengoperasiaan fasilitas. Dalam kondisi tertentu biaya-biaya pelayanan tersebut terdiri dari biaya operasi fasilitas (operation cost), biaya perawatan (maintenance cost) dan biaya perbaikan (rehabilitation/ overhaul cost).

Karena biaya maupun pendapatan terjadi pada intensitas waktu yang tidak tetap selama umur peralatan, maka untuk penyederhanaan perhitungan didekati dengan satuan interval tertentu. Komulatif transaksi yang terjadi dalam periode interval tersebut umumnya dicatatkan pada akhir periode interval, kecuali untuk investasi dicatatkan pada awal periode (tahun ke nol).

                               Metode Tabel                                                              Metode Grafis

Single Payment

Single payment disebut sebagai cash flow tunggal dimana sejumlah uang saat ini sebesar “P” (present) dipinjamkan kepada seseorang dengan suku bunga sebesar “i” (interest) pada suatu periode “n” , maka jumlah yang harus dibayar sesuai dengan nilai uang pada periode n sebesar “F” (future). Nilai “F” akan ekivalensi dengan “P” saat ini pada suku bunga “i”. Dengan rumus:

Jika dibalik, misalnya F diketahui dan P yang dicari maka hubungan persamaannya menjadi:

Contoh soal:

Seorang mahasiswa menginginkan uang 4 tahun mendatang sebesar Rp30.000.000 guna membiayai kuliah S2-nya kelak. Berapa uang yang harus disetor mahasiswa itu sekarang ke bank, jika diketahui rate of  interest sebesar 15% per tahun?

Diketahui:

F=30.000.000

I=15% per tahun

N=4 tahun

Ditanyakan: uang yang harus distor –> P?

Langkah pertama –> membuat grafik cash flow!

Langkah kedua –> mencari faktor pengali bunga

Langkah ketiga –> lakukan perhitungan

Faktor pengali sebesar=0.5718 , sehingga uang yang harus disetor mahasiswa tersebut sebesar:

P = F(P/F,i,n)

P = 30.000.000 (0.5718)

P = Rp17.154.000

Annual Cash Flow (Uniform Series Payment)

Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang sama besarnya tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti mencicil rumah, mobil dan lainnya. Grafik annual cash flow digambarkan dalam bentuk grafik di bawah ini:

a. Hubungan Annual dengan Future

Dengan menguraikan bentuk annual menjadi bentuk tunggal (single) dan selanjutnya masing-masingnya itu diasumsikan sebagai suatu yang terpisah dan dijumlahkan dengan menggunakan persamaan sebelumnya. Maka akan diperoleh rumus:

b. Hubungan Future dengan Annual

c. Hubungan Annual dengan Present (P)

Jika sejumlah uang present didistribusikan secara merata setiap periode akan diperoleh besaran ekuivalen sebesar A, yaitu:

d. Hubungan Present (P) dengan Annual (A)

Cash Flow Gradient (Uniform Gradient Payment)

Cash flow gradient adalah cash flow dimana jumlah aliran uangnya meningkat dalam jumlah tertentu setiap periode. Tipe dari cash flow gradient terdiri dari:

a. Cash flow arithmatic gradient, yaitu jika peningkatannya dalam jumlah uang yang sama setiap periode (peningkatan linear). Simbol yang biasa digunakan adalah “G”

b. Cash flow geometric gradient, yaitu jika peningkatan arus uangnya proposional dengan jumlah uang periode sebelumnya, dimana hasil peningkatannya tidak dalam jumlah yang sama, tetapi semakin lama semakin besar dan merupakan fungsi pertumbuhan. Simbol yang biasa digunakan “g”

sumber: http://www.steverrobbins.com/articles/profit-and-cash-flow-explained.htm

Giatman, M.2006.Ekonomi Teknik. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada